Vorige maand heeft Chen een aantrekkelijk overnamebod geaccepteerd. Een concurrent koopt zijn groothandel. Daarmee komt er geen einde aan zijn ondernemerschap, want hij gaat het kleinere handelsbedrijf dat hij een aantal jaar geleden is gestart uitbouwen. Ook steken zijn vrouw Nicole en hij straks meer tijd in de twee ecovakantiehuizen in Zeeland die ze verhuren aan natuurliefhebbers.
Holdingstructuur
Voor Chen en Nicole is de verkoop van de onderneming in meerdere opzichten een punt van reflectie. Zo willen ze weten of de holdingstructuur die ze een aantal jaar geleden hebben opgezet nog steeds voldoet. Er is een holding met daaronder meerdere bv’s, de werkmaatschappijen. De twee hebben als ondernemers de aandelen in de holding en de holding houdt op haar beurt aandelen in de werk-bv’s.
Beleggen
Een overzichtelijk geheel. De verkoop roept nu echter vragen op die ze graag voorleggen aan de vermogensspecialisten van de bank. Is het verstandig om de verkoopopbrengst in de holding-bv te blijven beleggen of is beleggen in box 3 een beter idee? Het stel keerde zich de afgelopen jaren jaarlijks een bescheiden bedrag aan dividend uit. De overtollige winst wordt in de holding defensief belegd. Chen heeft een salaris als directeur-grootaandeelhouder van de groothandel. Nicole heeft als partner bij een advocatenkantoor ook een substantieel inkomen.
Studeren in het buitenland
Voor de winst uit de bedrijfsverkoop hebben de twee nog geen concreet doel. Mogelijk kopen ze in de toekomst meer vastgoed om te verhuren. Verder hebben ze veel van hun financiële wensen al geregeld. De hypotheek op hun woning is bijna afbetaald. Hun twee bijna volwassen dochters gaan binnenkort in het buitenland studeren. Chen en Nicole hebben al een bedrag opzijgezet dat de kosten voor de studies in het Zwitserse Zürich en het Britse Cambridge dekt.
Risico
Beiden komen uit een ondernemersfamilie. Ze weten dus hoe zakelijke beslissingen van invloed kunnen zijn op de persoonlijke financiën en omgekeerd. Chen en Nicole proberen risico’s te vermijden bij zulke beslissingen. Ook houden ze zaken graag zo simpel mogelijk. Een afschrikwekkend voorbeeld is een vriend die recent te maken kreeg met een ontevreden klant, die beslag dreigde te leggen op zijn woonhuis.
Chen en Nicole bespreken de situatie met experts vermogensplanning Henk van Beek en Peter Beets van ABN AMRO MeesPierson, om een goed inzicht in hun financiële situatie na afronding van de verkoop te krijgen.
Inkomen in de toekomst
Chen en Nicole kunnen deze nieuwe fase starten door hun behoefte aan inkomen in de komende jaren in kaart te brengen, maar ook de inkomstenbronnen die ze daarvoor kunnen gebruiken. Samen kijken ze naar de vennootschappelijke structuur. Die sluit nog steeds aan op hun wensen. Onder de holding hangen aparte werkmaatschappijen voor de bedrijven van Chen en het vastgoed. Komt een van de werkmaatschappijen in de problemen, dan blijven de bezittingen in privé en in de andere bv’s buiten een eventueel faillissement. De juiste structuur vermindert dus het risico.
Onbelast uitkeren
De holdingstructuur heeft nog een ander voordeel: de holding ontvangt belastingvrij de winst behaald met de verkoop van de aandelen in de bv met daarin de groothandel. Pas op het moment dat de winst wordt uitgekeerd aan de aandeelhouder (in privé) wordt inkomstenbelasting geheven (box 2). Had Chen de onderneming vanuit één bv gevoerd, dan zou de opbrengst direct zijn belast in box 2.
Kijk naar de timing
Wanneer Chen en Nicole winst als dividend uit de holding uitkeren is het slim om strategisch te kijken naar de timing. Ze kunnen zo rekening houden met verschillende tarieven. Over de eerste 67.804 euro aan inkomen in box 2 is het tarief inkomstenbelasting 24,5 procent. Omdat Chen en zijn vrouw fiscaal partner zijn, kunnen ze twee keer (135.608 euro) gebruikmaken van dit lage tarief. Dit geldt ook als slechts één partner aandeelhouder is. Over het meerdere is de heffing 31 procent.
Beleggen in bv of privé
Chen wil de winst van de verkoop straks beleggen binnen de holding. Een andere optie is het geld uitkeren om het in privé te beleggen. Wat netto overblijft na belastingheffing in box 2 verhuist dan naar box 3. De belastingheffing in box 3 gaat veranderen. Veel is nog onzeker. De specialisten van ABN AMRO MeesPierson zien dat veel klanten hun geld om die reden voorlopig in de bv houden als ze het nog niet in privé nodig hebben.
Om inzicht te geven in wat in de situatie van Chen en Nicole het meest aantrekkelijk is, gebruiken de specialisten een rekenmodel (zie ook financialfocus.abnamro.nl/ondernemen/dga-beleggen-binnen-de-bv-of-prive/). Uitgangspunten van de berekening zijn de omvang van het te beleggen vermogen en het verwachte rendement, plus de belastingtarieven. Zo’n rekenvoorbeeld laat zien waar het omslagpunt in rendement ligt.
Onderhoud vakantiehuizen
Het kan voor de twee aantrekkelijk zijn het vermogen in de bv te houden. Bijvoorbeeld omdat ongerealiseerde waardestijgingen van het vastgoed en de effectenportefeuille pas worden belast op het moment van verkoop. Ook zijn de beheer- en onderhoudskosten van de beleggingen en het vastgoed aftrekbaar. Los van de rekensommen voelt dit voor Chen en Nicole beter. Zij gaan dit met hun accountant bespreken. De inzichten helpen ook om de situatie opnieuw in te schatten als in de toekomst uitgangspunten en tarieven veranderen.
