Waar duurzaamheid tot een paar jaar geleden hooguit de vorm aannam van een windmolen hier en daar, kunnen we er nu niet meer omheen. Alles en iedereen verduurzaamt, ook beleggingen. Maar u zit nog wel met vragen. Kost het mij rendement? Waarom zou ik het moeten doen? En wat vindt ABN AMRO eigenlijk duurzaam? Beleggingsspecialisten David Regueira, Thimothy Bruinendaal en Daan Spoelstra van ABN AMRO MeesPierson weten het antwoord.
Waarom duurzaam?
Thimothy Bruinendaal, vermogensbeheerder bij ABN AMRO MeesPierson: ‘Stel je een wereld voor over vijftig jaar. Kunnen we er nog op leven? Hoe zorgen we dan voor die wereld? We hebben in de afgelopen twaalf jaar een shift gezien. Niet alleen bij bedrijven die steeds meer duurzame stappen zetten, maar ook in de maatschappij. Mensen willen iets goeds doen voor de wereld. Juist de bank speelt hierin een essentiële rol.’ ABN AMRO kan het geld de goede kant op sturen. Daarom heeft de bank ook strenge criteria waaraan bedrijven moeten voldoen om in beleggingsportefeuilles van de bank te komen. In tegenstelling tot 12 jaar geleden, voldoen zelfs steeds meer multinationals aan deze criteria.
Kost het mij rendement?
Vaak is de eerste vraag van klanten: duurzaamheid is een nobel streven, maar kost het mij rendement? Zijn er verschillen tussen duurzame en niet-duurzame beleggingen? David Regueira, beleggingsadviseur bij ABN AMRO MeesPierson: ‘Op korte termijn is er wel degelijk een verschil. Simpelweg omdat de vijver er anders uitziet. Over een langere looptijd doen duurzame bedrijven het wellicht zelfs beter vanwege de duurzame keuzes die ze maken. Vroeger waren er minder mogelijkheden voor duurzaam beleggen. Het betrof vaak ondernemingen die actief waren in één enkel thema, zoals bijvoorbeeld zonnepanelen. Een misverstand is om te denken dat het rendement op een duurzame belegging nog steeds lager ligt. Dat is niet het geval. Er zijn juist veel multinationals met het label ‘duurzaam’. Daardoor kan je investeren in grote, winstgevende ondernemingen en toch duurzaam beleggen. ‘
Hoe kijkt de bank naar duurzaamheid?
Thimothy Bruinendaal: ‘Voor ABN AMRO is beleggen alleen duurzaam als het gebeurt in sectoren en bedrijven die proberen de juiste balans tussen mens, milieu & maatschappij te vinden én te behouden. Sowieso sluit de bank bedrijven uit die met een bepaald deel van hun omzet betrokken zijn in bepaalde productgroepen waarvoor maatschappelijk draagvlak ontbreekt, zoals 'clustermunitie', 'tabakproductie', 'bont', 'kernwapens’ of die 'verslavende vormen van gokken stimuleren'. Bedrijven die in controversiële wapens actief zijn worden überhaupt uitgesloten. Met de ESG-criteria bepalen we of een bedrijf binnen de duurzame beleggingsportefeuille van ABN AMRO past of niet.’ ESG staat voor Environmental, Social en Governance en geeft investeerders inzicht in hoeverre bedrijven bijdragen aan een beter milieu, betere maatschappij en eerlijk leiderschap. Meer informatie over de ESG vindt u op onze website.
Aandelen omzetten, kost dat geld?
David Regueira: ‘Relaties van vermogende families hebben te maken met beleggingsportefeuilles die al decennia meegaan. Vaak zitten daar ook beleggingen in die van oudsher al in de familie zitten, denk aan bijvoorbeeld Royal Dutch Shell. Een nieuwe generatie kan daar nog weleens mee worstelen. Het is heel moeilijk om afstand te nemen van een aandeel. Het is geen schilderij, maar wordt wel zo ervaren. ‘Moeten we daar niet uitstappen?’ Een optie is om een depot naast de hoofdportefeuille aan te houden, waarin je de beleggingen stopt die niet meer in jouw strategie passen. Daarnaast is de vraag vaak: kosten dit soort mutaties ons geld? Dat is niet het geval.’
Heb ik met mijn beleggingskeuze invloed op werkomstandigheden bij kleine technische toeleveranciers in China? Of kan ik beleggen in bedrijven die commercie en maatschappelijke bijdrage combineren, bijvoorbeeld toegang tot geneesmiddelen?
Daan Spoelstra, beleggingsadviseur ABN AMRO MeesPierson: ‘Nederlanders zijn over het algemeen zeer goed geïnformeerd over misstanden in de wereld. Of het nu de arbeidsomstandigheden van textielarbeidsters in het Verre Oosten is, de plastic soep of illegale houtkap: beleggers weten vaak niet dat ze in het gesprek met hun adviseur kunnen vragen naar een positieve bijdrage door middel van hun beleggingsportefeuille. Ze leggen eenvoudigweg de link niet tussen hun beleggingskeuze en het kunnen hebben van invloed. Duurzaam beleggen kan hierin voorzien. Concrete voorbeelden van bedrijven die hier een positieve bijdrage aan leveren zijn vaak een eye-opener. Het probleem ver weg wordt dichterbij gehaald, maar dan wel op een positieve manier.’
